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原油 低点 油价

全球新冠病例激增打击全球经济增长前景,油价大幅下挫

admin admin 发表于2022-08-11 12:25:06 浏览49 评论0

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空头继续主导市场,国际油价连续六年下跌

2021 年 8 月 20 日

国际油价周四大幅下挫,因全球新冠病例激增打击全球经济增长前景,加剧对燃料需求放缓的担忧,而美元指数升至数月高位,沙特原油出口上升,提振空头信心并带动国际油价周四大幅下挫,创逾三个月新低,连续第六个交易日收低,创去年4月以来最长连跌。截至美国收盘,美国 WTI 10 月原油期货收盘下跌 0.87 美元,或 1.35%,至 6 美元3.61 美元/桶,最高触及 6 美元4.@ >53美元/桶,最低跌至62.40美元/桶;布伦特原油10月期货收盘下跌0.95美元,跌幅1.41%,收于66.47美元/桶,盘中高点触及6美元7.

随着 delta 突变病毒在世界范围内迅速传播,各国已实施更严格的旅行限制,以应对不断上升的冠状病毒病例,威胁经济活动并降低原油需求前景。delta毒株的迅速传播助长了最新一波冠状病毒。美国医院的 Covid-19 患者死亡人数已恢复到 2 月以来的最高水平,随着南部部分地区的重症监护病房人满为患,死亡人数可能会进一步恶化。与此同时,日本新冠肺炎疫情形势依然严峻。其中,冲绳县宫古岛市疫情最为严重,成为全球感染最严重的地区。

同时,近期主要经济体公布的部分数据也有些疲软,令人担忧经济增长已经见顶,经济增速放缓势必影响原油需求,也助长油价走弱。高盛将 2021 年美国经济增长预期从此前的 6.4% 下调至 6%,低于市场普遍预期的 6.2%,并预测2022 年全年将是 4. @>5%。虽然高盛预计 2021 年美国经济放缓可控,但 2022 年情况将恶化,目前预计到 2022 年下半年美国经济增速将收缩至 1.5%-2%趋势水平,远“减速比共识预期更严重”。

由于对三角洲压力可能减缓需求增长的担忧日益加剧,原油市场一直难以保持积极的价格势头。道明证券大宗商品策略主管 Bart Melek 预计 WTI 原油将在短期内小幅走低。由于交易商对三角洲压力对需求的负面影响表示担忧,适度的石油库存仍使原油容易受到进一步修正,而欧佩克+计划在本季度前每月增加约 400,000 桶/天的供应。在相对近期内,我们将继续看到 WTI 原油回落至低于 65 美元/桶的支撑位。如果 Covid-19 疫情得到控制并缓解担忧,中国的积极发展应该有助于防止原油市场暴跌,这应该会推高价格。

这支撑了美元周四持续上涨至 11 月以来的最高水平,因为美联储在最近的会议纪要中暗示将在未来几个月开始缩减资产购买规模。美元走强使以美元计价的石油对持有其他货币的人来说更加昂贵,从而降低了商品的吸引力。

此外,沙特6月原油出口升至五个月高位,也对油价构成压力。联合石油数据库JODI的最新数据显示,沙特阿拉伯6月原油出口量升至596.5万桶/日,为五个月以来的最高水平。沙特阿拉伯 5 月出口原油 564.@>90,000 桶/日,而该国 6 月出口原油和成品油 732 万桶/日。同时,沙特6月原油产量环比增加38.3万桶/日,达到892.7万桶/日。

由于病毒的死灰复燃打压需求,原油价格跌至三个月来的最低水平,而欧佩克可能会暂停其下一次计划的增产。花旗银行大宗商品研究主管埃德莫尔斯表示,如果欧佩克+现在开会,它几乎肯定会选择暂停增加供应至少一个月。能源研究咨询公司 Energy Aspects 的首席石油分析师 Amrita Sen 表示,沙特阿拉伯并不热衷于 OPEC+ 以比原计划更快的速度增加产量的提议。鉴于近期油价下跌,利雅得可能正在考虑是否暂停即将进行的增产。

虽然 delta 变体给石油市场蒙上了一层阴影,短期内石油需求将放缓,但一些机构仍然看好未来原油价格。尽管存在 delta 变异逆风,但澳新银行分析师表示,疫苗接种率继续增长,以支持全球需求的持续复苏。我们预计 2021 年第四季度的需求将比第三季度增加 260 万桶/日,至 9863 万桶/日。未来几周原油价格将面临一些下行压力,但我们应该会看到原油价格在第四季度回到 75-78 美元/桶,因为疫苗接种率的上升将导致下半年需求持续复苏。丹斯克银行策略师还预计布伦特原油第三和第四季度均价为 70 美元,2022 年为 72.5 美元。目前,全球石油消费量仍低于疫情前水平,但我们有信心在未来1-2年内,石油消费量将全面恢复。病毒在中国和亚洲其他地区的传播可能会在短期内对需求造成压力。欧佩克+已经开始使其石油生产正常化,这应该会在需求强劲的背景下缓解价格上涨的可能性。

接下来,市场焦点转向美国石油服务公司 Baker Huges 的每周石油钻井数。作为未来原油产量领先指标的石油钻井平台数量在截至 8 月 13 日的一周内增加了 10 座,至 397 座,高于预期的 389 座。如果数据显示活跃的石油钻探继续增加,预计将进一步增加油价下行压力。此外,请留意有关病毒和中东地缘政治紧张局势的新闻,这也将对原油价格产生重要影响。

美元指数

美元指数在周四跳空高开后继续上涨,连续第四个交易日上涨,因美联储会议纪要显示最早可能在今年开始缩减资产购买规模,推高美元价值。同时,塔利班对阿富汗的控制可能导致地缘政治紧张,以及对全球经济放缓和病毒持续蔓延的担忧,也促使资本流入美元,推动美元指数上涨。自去年 11 月以来的新高 93.546。

美国劳工部周四公布的数据显示,截至8月13日当周,美国初请失业金人数降至34.@>80,000,好于预期的36.30,000。前一周的数据从 37.50,000 上修至 37.70,000。四周移动平均线为 377,750 点,较前一周修正后的平均线减少 19,000 点。在截至 8 月 7 日的一周中,经季节调整的持续申请失业救济人数为 282 万,比前一周的修正水平减少 7.90,000。尽管 COVID-19 感染人数激增给劳动力市场复苏带来风险,但上周美国首次申请失业救济人数降至疫情爆发以来的 17 个月新低,连续第四周下降,预示劳动力市场正在进入秋季 持续改善。失业救济人数一直在下降,由于疫苗接种使经济完全重新开放,雇主在劳动力短缺的情况下留住了工人。

费城联邦储备银行周四宣布,其 8 月制造业景气展望调查显示,制造业活动指数从 21.9 降至 19.4,低于市场预期的 23。报告进一步详细说明新订单指数从17上升到22.8,就业指数从29.2上升到32.6,物价支付指数从6上升9.@ >7 到 71.2。最后,6 个月商业状况指数从 48.6 下降到 33.7。根据费城联储 8 月制造业业务展望调查,该地区的制造业活动继续增长。总体活动和出货量指标较 7 月份有所下降,但仍处于高位,而新订单指标有所上升。此外,本月就业增长更为普遍。大多数未来趋势指标在本月有所放缓,但仍显示公司预计未来六个月将出现增长。

技术分析

美国原油

日线图:布林通道下跌,油价在下轨附近发展;14 天和 20 天移动平均线看跌;随机指标从超卖区反弹。

4小时图:布林通道下挫油价 连降,油价自下轨回升;14 和 20 移动平均线看跌;随机指标较高。

1小时图:布林通道正在收敛,油价在中轨上方发展;14小时均线看涨,20小时均线看跌;随机指标较低。

总结:预计油价将在62.40-65.10区间波动,可尝试高抛低买。上方阻力关注8月20日64.@>00的高点,突破后将测试8月19日64.@>50的高点,然后是低点65. 8 月 9 日。10、8月16日低点65.70、8月17日低点66.30、8月11日低点66.65;而下方的支撑位是 5 14 低点 63.30,跌破将测试 5 日 3 低点 62.90,然后测试 8 日 19 低点 62.40 和 5 月 19 日低点 6​​1.95,5 月 21 日低点 6​​1.55 和 4 月 23 日低点 6​​1.25。

布伦特原油

日线图:布林通道下跌,油价跟随下行轨道发展;14 天和 20 天移动平均线看跌;随机指标从超卖区反弹。

4小时图:布林通道下挫,油价自下轨回升;14 和 20 移动平均线看跌;随机指标较高。

1小时图:布林通道正在收敛,油价在中轨上方发展;14小时均线看涨,20小时均线看跌;随机指标较低。

总结:预计油价将在65.55-67.60区间波动,可尝试高抛低买。上方阻力关注8月20日66.90高点,突破将测试8月19日67.60高点,然后是68.低点8月16日10日和8月17日低点68.80,8月9日高点69.60和8月17日高点70.00;下方支撑关注8月20日低点66.30油价 连降,下破将测试5月3日低点66.05,然后是8月19日低点65.55和5月19日低点65.25,5 月 20 日低点 6​​4.@>75 和 5 月 21 日低点 6​​4.@>50。

周五关注:

达拉斯联储主席卡普兰发表讲话

贝克休斯美国每周石油钻井数

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